62 585 tonnes exportées en 2025 : la Chine accentue son contrôle sur les terres rares

Chez Procyon Metals, l’attention portée à la mécanique réglementaire autour des terres rares tient à trois éléments très concrets : le risque de rupture d’approvisionnement, l’impact direct sur les budgets industriels, et la pression de conformité exercée par les autorités comme par les parties prenantes. À chaque épisode de tension – qu’il s’agisse d’un durcissement chinois sur les licences d’exportation ou de l’annonce d’un nouveau gisement majeur – les équipes achats et supply chain se retrouvent en première ligne, souvent avec des marges de manœuvre réduites.

Au cours des dix dernières années, nos analyses de chaînes de valeur aimant permanent, batteries et électronique de puissance ont convergé vers un constat simple : tant que la Chine contrôle la quasi-totalité de la transformation des terres rares, chaque ajustement de ses règles d’exportation agit comme un “robinet” géopolitique. Les épisodes de livraisons conditionnelles vers le Japon, les pics de tension observés lors de précédents durcissements administratifs, et plus récemment l’augmentation marquée des exportations chinoises en 2025 ont profondément structuré cette lecture.

Dans ce contexte, l’article de la presse automobile française soulignant que « la Chine rafle la mise après la découverte d’un important gisement de terres rares » illustre un schéma déjà observé sur d’autres métaux stratégiques : même lorsqu’un gisement se situe hors de Chine, le verrou reste très souvent la capacité de raffinage et la maîtrise réglementaire en aval, et non la simple possession du minerai en amont.

Points clés

• La Chine assurerait environ 95 % de la capacité mondiale de traitement et de transformation des terres rares, ce qui lui confère un pouvoir structurel sur la chaîne d’approvisionnement.
• Les exportations chinoises de terres rares auraient atteint 62 585 tonnes en 2025, un niveau présenté comme le plus élevé depuis dix ans, renforçant la centralité de Pékin dans les flux mondiaux.
• Les autorités chinoises utilisent un système de licences et de contrôles d’exportation qui permet de moduler au cas par cas les flux vers certains pays, comme l’a illustré la gestion particulière des livraisons vers le Japon.
• Des projets alternatifs (mines hors de Chine, recyclage, substitution partielle) émergent, notamment en Europe, mais restent fragmentaires, avec des données publiques limitées sur leurs capacités et calendriers.
• La découverte de nouveaux gisements ne modifie la donne qu’à la condition d’un accès effectif aux étapes de séparation et de raffinage, aujourd’hui très concentrées en Chine.

FACTS : périmètre, mécanismes et état des lieux

Domination chinoise de la chaîne de valeur des terres rares

Les estimations couramment reprises par les agences spécialisées et des cabinets d’analyse comme Psyché 16 convergent vers un ordre de grandeur : environ 95 % de la transformation et de l’approvisionnement mondial en terres rares seraient actuellement sous contrôle d’acteurs basés en Chine. Il s’agit ici non seulement de la production minière domestique chinoise, mais surtout des étapes critiques de séparation, raffinage et formulation des oxydes et métaux adaptés aux usages finaux (aimants permanents, catalyseurs, luminophores, etc.).

Sur le terrain, cela se traduit par une concentration des unités de séparation et de raffinage dans quelques provinces chinoises et par un rôle central de grands groupes industriels et de conglomérats à participation publique. Dans la plupart des chaînes clientes auditées, même lorsque le minerai provient d’une autre juridiction, le mix produit final passe par au moins une étape de transformation en Chine avant d’être intégré dans des composants exportés vers le reste du monde.

Exportations 2025 : volumes au plus haut depuis une décennie

Les données d’exportation reprises dans la presse et par plusieurs observateurs de marché indiquent que la Chine a exporté 62 585 tonnes de terres rares en 2025, niveau décrit comme le plus élevé depuis dix ans. Ce chiffre couvre les exportations de produits de terres rares (principalement oxydes et alliages) officiellement déclarés, sans entrer dans le détail par catégorie individuelle d’élément.

La hausse rapportée des volumes exportés intervient dans un contexte où les besoins globaux en terres rares pour l’électrification, l’éolien et l’électronique de pointe progressent rapidement. En pratique, cela confirme que la Chine ne se contente pas de répondre à sa propre demande domestique, mais demeure aussi le principal fournisseur pour un large éventail de pays industrialisés.

Mécanisme de contrôle et de licences d’exportation

L’exportation de terres rares depuis la Chine repose sur un cadre administratif combinant quotas, licences et contrôles douaniers renforcés. Historiquement, Pékin a déjà utilisé ce dispositif de manière différenciée selon les pays. Des épisodes de livraisons réduites ou conditionnelles vers le Japon, notamment lors de tensions diplomatiques, ont été largement documentés par les médias et les analyses de politique commerciale.

Concrètement, des entreprises ayant des contrats d’approvisionnement réguliers ont déjà été confrontées à des retards administratifs de licences ou à des révisions des quantités autorisées. Ces décisions ne sont pas toujours explicitement publiées dans des textes de loi visibles à l’international, mais se traduisent par une modulation effective des flux à l’export, sous le contrôle d’organes administratifs chinois.

Nouvelle découverte de gisement et positionnement chinois

Un article de la presse automobile française a récemment mis en avant la découverte d’un important gisement de terres rares hors de Chine, en soulignant que des acteurs chinois se trouvaient rapidement en position dominante pour en exploiter le potentiel. Le titre « la Chine rafle la mise » résume une réalité fréquemment observée dans d’autres dossiers : la capacité d’ingénierie, de financement et de raffinage chinois permet très souvent de sécuriser un rôle clé dans la valorisation de nouveaux gisements, même étrangers.

Les détails précis de ce gisement (volume de ressources, calendrier de mise en production, répartition capitalistique) restent peu détaillés dans le débat public. En revanche, le schéma général décrit – découverte hors de Chine, puis implication rapide d’industriels chinois sur les volets techniques et aval – est cohérent avec les dynamiques de nombreux projets miniers étudiés par Procyon Metals au cours des dernières années.

Réponses hors de Chine : recyclage, diversification et politiques publiques

Face à cette concentration, plusieurs familles de réponses se dessinent :

• Recyclage des terres rares : des programmes de R&D, souvent cofinancés par des acteurs publics européens ou asiatiques, explorent le recyclage des aimants permanents et de luminophores à base de terres rares. Des avancées spécifiques ont été rapportées sur le recyclage de l’europium, utilisé notamment dans certaines applications d’éclairage et d’affichage.
• Nouveaux projets miniers et usines de séparation : en Australie, en Afrique, en Amérique du Nord et en Europe, plusieurs projets cherchent à développer des capacités intégrées mine–séparation–raffinage, mais les données publiques sur leurs capacités cibles et calendriers de montée en puissance restent souvent partielles ou non standardisées.
• Politiques industrielles et réglementaires : certains gouvernements ont adopté des feuilles de route sur les matières premières critiques, incluant les terres rares, avec des mesures visant à encourager production locale, transformation et recyclage. Les détails varient largement selon les juridictions et ne sont pas toujours assortis d’objectifs chiffrés sur les volumes.

À ce stade, la plupart des initiatives recensées se trouvent encore en phase de projet, de pilote ou de montée en puissance et n’ont pas, à elles seules, remis en cause l’hégémonie chinoise sur la transformation des terres rares.

INTERPRETATION : lecture géopolitique et implications opérationnelles

La rareté n’est pas dans le minerai, mais dans la capacité de raffinage

La première conclusion opérationnelle qui ressort des analyses de terrain est que la rareté stratégique se situe moins dans l’existence de gisements que dans la capacité industrialisée de transformation. Tant que la Chine conserve l’ordre de grandeur de 95 % de la capacité de traitement, tout nouveau gisement non adossé à une filière de séparation non chinoise restera dépendant, directement ou indirectement, d’acteurs basés en Chine.

Autrement dit, un “gros” gisement sans solution de raffinage extérieure à la Chine ne constitue pas une diversification effective, mais un simple changement de provenance minière pour un flux qui, en aval, reste soumis aux mêmes leviers réglementaires chinois. Dans cette configuration, la découverte citée par la presse comme un “gisement majeur” n’atténue le risque géopolitique que si elle s’accompagne d’une montée en puissance industrielle en dehors du système chinois de séparation.

Les contrôles d’exportation comme levier géopolitique

Les épisodes de livraisons conditionnelles vers le Japon ont démontré que le système de licences d’exportation peut être ajusté rapidement pour refléter des priorités diplomatiques ou industrielles de Pékin. Dans la mesure où la Chine demeure l’acteur dominant de la transformation, même de faibles ajustements administratifs peuvent avoir des effets démultipliés sur certaines niches de marché.

Du point de vue supply chain, cela signifie que la relation avec les autorités chinoises – et non uniquement avec les partenaires industriels – devient un paramètre structurant du risque. Une modification réglementaire marginale, techniquement neutre, peut se traduire en pratique par des délais prolongés, des volumes réalloués ou des exigences supplémentaires de conformité documentaire. Dans cet environnement, les flux réels peuvent diverger fortement des contrats théoriques, sans nécessairement que cela apparaisse immédiatement dans les statistiques agrégées.

Hausse des exportations 2025 : signe d’ouverture ou renforcement du levier ?

La hausse à 62 585 tonnes d’exportations en 2025 peut être lue de plusieurs manières. Dans la mesure où la demande mondiale augmente, il est logique que les volumes exportés progressent. Mais cette montée en puissance renforce aussi la dépendance des chaînes industrielles vis-à-vis des flux en provenance de Chine, ce qui accroît mécaniquement la sensibilité aux décisions réglementaires de Pékin.

Dans les audits supply chain menés par Procyon Metals, une tendance se dégage : les acteurs industriels intégrés misent sur la continuité d’accès à la production chinoise à court et moyen terme, tout en cherchant à créer des “options réelles” via le recyclage ou des projets alternatifs à horizon plus lointain. Cette approche fonctionne tant que les ajustements réglementaires chinois restent graduels et prévisibles. En cas de rupture brutale, l’absence de volumes significatifs hors Chine limiterait les marges de reconfiguration rapide.

Recyclage et diversification : promesses réelles, délais sous-estimés

Les avancées sur le recyclage – par exemple sur l’europium – montrent que des alternatives techniques crédibles existent, au moins pour certaines familles de produits. Cependant, les informations publiques disponibles restent lacunaires sur trois aspects déterminants : les capacités actuelles et cibles des installations pilotes, les taux de récupération atteignables de manière industrielle, et les contraintes de collecte et de logistique des produits en fin de vie.

Dans la pratique, les chaînes étudiées montrent que l’intégration de matériaux recyclés dans les spécifications techniques des clients finaux se heurte souvent à des inerties réglementaires (homologations, normes) et industrielles (qualifications, performances). Même en présence d’une technologie mature, la bascule vers des volumes significatifs peut prendre plusieurs cycles de renouvellement produit. Tant que cette inertie perdure, le recyclage agit comme un complément, non comme un substitut à la dominance chinoise.

Le cas du nouveau gisement : antidote partiel à la dépendance ?

La découverte d’un grand gisement hors de Chine est souvent perçue médiatiquement comme un “tournant” potentiel. D’un point de vue opérationnel, l’impact réel dépend de plusieurs conditions :

• la mise en production effective du site (permis, acceptabilité locale, financement, mise en chantier) ;
• l’existence d’une solution de séparation et de raffinage en dehors des réseaux chinois, ou au contraire la dépendance à des capacités situées en Chine ;
• la nature contractuelle et réglementaire des flux en aval, notamment le degré de contrôle de Pékin si des étapes clés de transformation sont localisées sur son territoire.

Dans la mesure où des acteurs chinois se positionnent rapidement sur l’aval de ce gisement, le résultat le plus probable est une intégration partielle du nouveau gisement dans l’écosystème existant de transformation chinoise, plutôt qu’une substitution frontale. Le narratif de “diversification” peut alors masquer une réalité de dépendance maintenue, simplement réarticulée autour de nouvelles sources de minerai.

Enseignements tirés des cycles précédents

Les précédents épisodes de tension sur les terres rares, ainsi que sur d’autres métaux critiques, ont laissé une empreinte durable sur la façon dont Procyon Metals évalue les risques :

• les chaînes d’approvisionnement extrêmement concentrées réagissent de manière non linéaire aux chocs réglementaires, avec des effets de surstockage ou de sous-approvisionnement qui se répercutent parfois pendant plusieurs années ;
• les plans de diversification annoncés à chaud après une crise se heurtent souvent, quelques années plus tard, à des réalités opérationnelles (capex, permis, compétences, échelle industrielle) sous-estimées ;
• les acteurs qui ont consacré des ressources significatives à la cartographie fine de leurs expositions – jusqu’au niveau des usines de séparation et de transformation – ont mieux traversé les phases de tension que ceux qui se limitaient à une vision contractuelle de premier rang.

Appliqués au cas actuel des terres rares, ces enseignements suggèrent que la domination chinoise, combinée à un usage actif des leviers réglementaires d’exportation, continuera de structurer les arbitrages industriels tant que des capacités substantielles de transformation hors Chine ne seront pas opérationnelles à échelle.

WHAT TO WATCH : signaux forts et signaux faibles à surveiller

• Évolutions des listes de contrôle et des licences d’exportation en Chine : toute modification formelle des catégories de produits de terres rares soumises à licence renforcée, ou tout durcissement des procédures administratives, constitue un signal direct pour les flux physiques.
• Annonce de nouvelles capacités de séparation et de raffinage hors Chine : il s’agit d’identifier non seulement les projets miniers, mais surtout les usines capables de réaliser les étapes intermédiaires critiques, ainsi que leur calendrier crédible de mise en service.
• Décisions de politiques publiques sur les matières premières critiques en Europe, en Amérique du Nord et en Asie, incluant des dispositifs de soutien à la transformation locale et au recyclage des terres rares, et leur traduction concrète en projets industriels.
• Signaux venant des industriels utilisateurs finaux : inclusion explicite de critères d’origine ou de diversification des terres rares dans les cahiers des charges, développement de lignes de produits “low rare earth” ou fondées sur des technologies de substitution.
• Montée en puissance effective des solutions de recyclage : suivi des annonces de capacité, mais aussi des premières données publiées sur les taux de récupération, la stabilité de la qualité et l’intégration dans des chaînes de valeur existantes.
• Positionnement international de la Chine sur les nouveaux gisements : prise de participation, accords techniques ou partenariats industriels autour des nouveaux gisements annoncés hors de Chine, pour évaluer s’ils créent une véritable alternative ou prolongent l’emprise chinoise en aval.
• Épisodes de friction commerciale ou diplomatique impliquant des grands pays consommateurs de terres rares, susceptibles de se traduire par des ajustements de licences d’exportation ou par des annonces de contre-mesures réglementaires.

Note sur la méthodologie Procyon Metals : les analyses Procyon Metals combinent une surveillance continue des textes et annonces des autorités compétentes (ministères du commerce, administrations douanières, agences des matières premières) avec un suivi des signaux industriels publics (projets annoncés, mises à l’arrêt, innovations de recyclage). Cette base est croisée avec une lecture technique des exigences des usages finaux (aimants, batteries, catalyseurs) afin d’identifier où, concrètement, se situent les goulets d’étranglement les plus sensibles. Les éléments quantitatifs mentionnés reposent sur les données les plus récentes rendues publiques au moment de la rédaction, lorsqu’elles existent.

Conclusion

La combinaison d’une position industrielle dominante de la Chine sur la transformation des terres rares, d’un dispositif de contrôle d’exportation modulable et d’une montée récente des volumes exportés place les chaînes d’approvisionnement mondiales dans une situation de dépendance structurante. La découverte d’un gisement majeur hors de Chine illustre davantage la capacité de Pékin à intégrer de nouvelles ressources dans son écosystème qu’un basculement immédiat de la géographie du pouvoir.

Les initiatives de recyclage, de diversification des gisements et de développement de capacités de raffinage alternatives progressent, mais les informations publiques ne permettent pas encore de conclure à une substitution rapide de l’hégémonie chinoise. Dans l’intervalle, sécurité d’approvisionnement, conformité réglementaire et gouvernance supply chain resteront étroitement liées à l’évolution des mécanismes de contrôle d’exportation en Chine et aux réponses politiques et industrielles des autres grandes régions. Procyon Metals maintient une surveillance active des signaux faibles réglementaires et industriels susceptibles de faire évoluer cet équilibre dans les prochaines années.